Selon une analyse présentée le 30 octobre par la Banque centrale européenne, les entreprises liées à l’intelligence artificielle expliqueraient environ 0,9 point de la croissance annuelle du crédit en zone euro au premier trimestre 2026. La progression du financement s’accompagne d’une vigilance accrue sur les risques opérationnels des banques.
Intelligence artificielle : la BCE mesure son poids croissant dans le crédit aux entreprises
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Published on 31 octobre 2026 7h36
Le développement de l’intelligence artificielle pèse désormais sur les flux de crédit en zone euro. Dans une intervention consacrée à l’adoption de l’IA en Europe, prononcée le 30 octobre 2026, Philip Lane, membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE), présente une estimation selon laquelle l’essor des entreprises liées à cette technologie contribue pour environ 0,9 point à la croissance annuelle du crédit au premier trimestre 2026.
Cette contribution représenterait près du quart de la croissance totale du crédit, évaluée à 3,4 % sur la période. Il s’agit d’une estimation construite par les services de la BCE à partir de la croissance excédentaire du financement des entreprises exposées à l’IA par rapport aux autres, et non d’un montant de nouveaux prêts directement attribuable à chaque établissement bancaire.
Un financement de l’IA de plus en plus tourné vers la dette
Selon la BCE, les prêts aux entreprises de l’IA dans la zone euro progressent plus rapidement que ceux des autres secteurs, même si leur encours demeure légèrement inférieur à 200 milliards d’euros. Depuis le début de 2025, les développeurs et les entreprises qui adoptent l’IA ont accru leur endettement de 1 à 1,5 point de plus que des entreprises comparables non exposées à cette technologie, selon les estimations présentées.
La hausse passe notamment par les titres de dette négociables. Elle illustre une particularité du financement européen : des marchés d’actions et du capital-risque moins développés qu’aux États-Unis conduisent davantage d’entreprises à mobiliser le crédit bancaire ou obligataire pour financer leur croissance.
Les projets ne présentent toutefois pas les mêmes besoins. Les infrastructures informatiques et les centres de données exigent des dépenses initiales élevées et peuvent offrir des actifs mobilisables en garantie. À l’inverse, les logiciels, les données ou la formation des salariés reposent davantage sur des investissements immatériels, souvent financés sur fonds propres. La BCE souligne ainsi le risque d’un déficit de financement pour certaines dépenses pourtant nécessaires à l’adoption de l’IA.
Son enquête bancaire d’octobre 2026 indique également que plusieurs établissements anticipent une progression durable de la demande de prêts pour les infrastructures numériques, particulièrement les centres de données. Le financement envisagé se concentre davantage sur les fournisseurs d’infrastructures que sur les éditeurs de logiciels.
Des risques informatiques qui prennent davantage de place dans les banques
La transformation touche aussi les établissements prêteurs eux-mêmes. La BCE observe que les banques présentent de plus en plus l’IA comme un levier d’automatisation et de réduction des coûts. Dans le même temps, les incidents informatiques, de cybersécurité et les événements apparentés représentaient 10 à 12 % des événements de risque opérationnel recensés dans l’échantillon de supervision en 2025, soit presque deux fois leur poids de 2018.
Cette statistique ne mesure pas la part des incidents causés par l’intelligence artificielle : la BCE précise qu’il est difficile d’isoler les menaces qui lui sont directement imputables. Les pertes liées à l’ensemble des risques opérationnels représentaient 0,9 % du capital bancaire agrégé en 2025, avec une forte concentration dans les événements les plus coûteux.
Dans son compte rendu du discours du 30 octobre, le média spécialisé Econostream relève également la sensibilité du financement de l’IA aux conditions monétaires. Pour les banques, l’enjeu est double : accompagner les investissements numériques tout en appréciant la qualité des emprunteurs et les risques technologiques.
Des dépenses d’investissement encore difficiles à mesurer
Les entreprises interrogées dans l’enquête téléphonique de la BCE estiment que l’IA a ajouté environ 10 % à leurs projets de dépenses en capital cette année. Ce chiffre concerne les intentions déclarées par les répondants et ne décrit pas une hausse de 10 % de l’investissement effectivement réalisé par toutes les entreprises européennes.
À une échelle plus large, la BCE évalue l’investissement numérique à 3,3 % du produit intérieur brut de la zone euro au premier semestre 2026, contre 2,3 % en 2014. La valeur récente est une estimation fondée sur des indicateurs de production des services numériques ; les comptes annuels complets s’arrêtent à 2024, année où la part atteignait 3,0 %. L’investissement numérique englobe par ailleurs bien davantage que l’IA.
Ces distinctions comptent pour apprécier la portée des chiffres. Le discours de Philip Lane décrit une réorientation observable du financement et des projets d’investissement, tandis que les effets durables de l’intelligence artificielle sur la productivité et l’emploi restent soumis à de fortes incertitudes.