Les propriétaires américains devaient 481 milliards de dollars sur leurs lignes de crédit garanties par leur logement à la fin de septembre. En trois mois, cet encours a augmenté de 23 milliards de dollars, sa plus forte progression depuis 2005.
Aux États-Unis, les lignes de crédit garanties par le logement signent leur plus forte hausse depuis 2005
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Publié le 13 novembre 2026 à 21h46
En trois mois, les propriétaires américains ont vu leur dette sur les lignes de crédit garanties par leur logement augmenter de 23 milliards de dollars. C’est la plus forte hausse trimestrielle depuis 2005, selon le rapport publié le 10 novembre par la Réserve fédérale de New York. Fin septembre 2026, ils devaient 481 milliards de dollars sur ces lignes, soit 59 milliards de plus qu’un an auparavant. La comparaison avec 2005 porte sur la vitesse à laquelle la dette a augmenté au cours du trimestre.
Ce que la banque autorise et ce que le propriétaire emprunte
Aux États-Unis, un propriétaire qui rembourse encore son prêt immobilier peut déjà détenir une part importante de la valeur de sa maison. C’est cette valeur nette, obtenue en retranchant de la valeur du bien ce qu’il doit encore sur son prêt, qui lui permet de demander une home equity line of credit, ou HELOC. Une fois la ligne ouverte, il peut y puiser à plusieurs reprises, dans la limite fixée par la banque, explique le Consumer Financial Protection Bureau, l’autorité américaine de protection des consommateurs de services financiers.
La distinction compte pour lire les chiffres du trimestre. Les plafonds de ces lignes ont augmenté au total de 31 milliards de dollars, prolongeant une expansion engagée en 2022. Cela mesure la capacité d’emprunt accordée aux propriétaires. La hausse de 23 milliards, elle, mesure l’évolution des sommes qu’ils doivent effectivement, après les nouveaux tirages et les remboursements. Les données de la Fed, tirées d’un échantillon de dossiers de crédit anonymisés, ne précisent pas à quoi les ménages ont consacré cet argent.
Le logement sert de garantie jusqu’au remboursement
Deux ménages qui doivent la même somme peuvent avoir des mensualités très différentes selon le stade du contrat. Pendant la période de tirage, le propriétaire peut encore emprunter et les versements minimaux dépendent souvent du solde utilisé. Quand cette période prend fin, les tirages cessent. Le remboursement du capital restant peut alors relever sensiblement la mensualité. Le taux étant généralement variable, son évolution modifie aussi la charge pour le ménage. En cas de défaut de paiement, le propriétaire risque de perdre le logement donné en garantie.
La progression des encours ne s’est pas accompagnée, ce trimestre, d’une accélération des nouveaux impayés graves sur ces lignes. D’après la Fed de New York, la part des soldes basculant dans un retard d’au moins 90 jours est restée stable par rapport au trimestre précédent. Les prêts hypothécaires classiques ont suivi une autre trajectoire sur la même période, avec une dégradation de cet indicateur. La distinction est de taille à l’échelle des ménages américains, qui devaient fin septembre plus de 13 000 milliards de dollars sur ces prêts classiques.