En 2025, l’écart se resserre entre l’assurance vie et le Livret A, deux piliers de l’épargne en France. Avec la baisse progressive du taux réglementé, la question n’est plus seulement de comparer des rendements bruts, mais de comprendre précisément le calcul des intérêts, la fiscalité appliquée et le seuil exact à partir duquel une assurance vie devient plus performante que le Livret A, aujourd’hui comme demain.
Assurance vie et Livret A : qui gagne vraiment après impôts en 2025 ?
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Published on 5 janvier 2026 10h31
2,16%Le taux moyen annuel du Livret A en 2025 a été de 2,16%
Depuis le 1ᵉʳ août 2025, le taux du Livret A est fixé à 1,70 %, après plusieurs ajustements successifs décidés par les pouvoirs publics selon la formule réglementaire suivie par la Banque de France. Dans ce contexte, l’assurance vie revient au centre des arbitrages d’épargne, car son rendement dépend à la fois des marchés, des frais et surtout de la fiscalité.
Assurance vie et Livret A : comprendre le calcul réel des intérêts
Le calcul des intérêts constitue le premier point de comparaison entre l’assurance vie et le Livret A, car les deux produits d’épargne ne fonctionnent pas selon les mêmes règles. D’un côté, le Livret A offre un rendement garanti, totalement exonéré d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux, ce qui signifie que le taux affiché correspond exactement au gain net pour l’épargnant. En revanche, l’assurance vie, notamment via les fonds en euros, affiche des rendements annoncés nets de frais de gestion mais bruts de prélèvements sociaux, ce qui modifie sensiblement le résultat final, même lorsque le taux brut semble supérieur.
Ainsi, selon les données publiées par Meilleurtaux début janvier 2026, le Livret A a affiché trois taux successifs en 2025, à 3 %, puis 2,4 % et enfin 1,70 %, aboutissant à une moyenne annuelle de 2,16 %. Dans le même temps, les rendements des fonds en euros d’assurance vie pour 2025 ne sont pas encore définitivement connus, mais les anticipations convergent vers une moyenne proche de 2,5 %. Or, après application des prélèvements sociaux de 17,2 %, un rendement brut de 2,5 % ne se traduit que par environ 2,07 % net, soit un niveau inférieur à la moyenne annuelle du Livret A, ce qui change radicalement la hiérarchie apparente des produits d’épargne.
Quel taux minimum d’assurance vie pour battre le Livret A en 2025 ?
Pour déterminer le taux de rendement minimum qu’une assurance vie doit afficher afin de dépasser le Livret A en 2025, il faut intégrer systématiquement la fiscalité. Contrairement à une idée répandue, il ne suffit donc pas qu’un fonds en euros dépasse le taux facial du Livret A. Selon l’analyse de Meilleurtaux, un fonds en euros doit atteindre au moins 2,6 % brut pour simplement égaler le rendement du Livret A sur l’année 2025, compte tenu de sa moyenne de 2,16 %. Pour réellement le battre, le seuil monte à 2,7 % brut, un niveau que seuls certains contrats d’assurance vie parmi les plus performants peuvent espérer atteindre.
Concrètement, un taux brut de 2,7 % en assurance vie correspond à un rendement net d’environ 2,24 % après prélèvements sociaux. Ce différentiel, bien que modeste, devient déterminant pour les épargnants disposant de montants importants ou d’un horizon de placement long. Toutefois, ce calcul ne prend pas encore en compte la fiscalité supplémentaire qui peut s’appliquer en cas de rachat, notamment l’impôt sur le revenu ou le prélèvement forfaitaire unique, même si ce dernier est souvent atténué par l’abattement annuel après huit ans de détention d’une assurance vie.
Perspectives 2026 : l’assurance vie face à un Livret A en baisse
Les projections pour 2026 modifient encore davantage l’équation entre assurance vie et Livret A. D’après une autre analyse de Meilleurtaux, le taux du Livret A pourrait être ramené autour de 1,40 % en février 2026, avant un possible ajustement à 1,60 % en août, sous réserve des arrondis décidés par l’État. Cette perspective change profondément la hiérarchie des rendements, car elle abaisse mécaniquement le seuil que l’assurance vie doit dépasser pour rester compétitive.
Dans ce scénario, une assurance vie affichant un rendement brut de 2,2 % en 2026 pourrait déjà rivaliser avec le Livret A, une fois les prélèvements sociaux déduits. Toutefois, cette comparaison reste conditionnée à l’évolution des marchés obligataires, qui influencent directement la performance des fonds en euros, ainsi qu’aux décisions des assureurs en matière de participation aux bénéfices. En d’autres termes, si la baisse du Livret A se confirme, l’assurance vie pourrait redevenir un outil central de l’épargne de précaution et de long terme, à condition que les épargnants intègrent pleinement la logique de calcul des intérêts nets et la fiscalité associée.