Fonds souverain : la Norvège continue d’engranger les gains

Le rendement à deux chiffres des fonds souverain

Le fonds souverain de la Norvège a enregistré une performance remarquable au premier semestre de cette année. Selon les données fournies par la banque centrale norvégienne, le fonds a gagné 1.501 milliards de couronnes, soit 131 milliards d'euros, principalement grâce à la dynamique des marchés boursiers.

Cette performance traduit un rendement de 10%, portant ainsi la valeur totale du fonds à une somme vertigineuse de 15.299 milliards de couronnes, soit 1.332 milliards d'euros à la fin du mois de juin. Pour mettre ces chiffres en perspective, en seulement six mois, le fonds a presque effacé la perte massive de 1.637 milliards de couronnes qu'il avait subie l'année précédente en raison de la guerre en Ukraine et du ralentissement économique mondial.

Stratégie d'investissement et facteurs de réussite

Le fonds souverain norvégien a pour mission principale de capitaliser sur les revenus pétro-gaziers de l'État norvégien afin de financer les futures dépenses de son généreux système de protection sociale. La stratégie d'investissement du fonds est répartie principalement entre les actions (71,1% du portefeuille), les obligations (27,1%) et, dans une moindre mesure, l'immobilier (2,3%). Les placements en actions ont notamment bénéficié d'un rendement de 13,66%, en grande partie grâce aux valeurs technologiques et de luxe. En revanche, les investissements immobiliers ont été affectés par la hausse des taux d'intérêt, enregistrant une perte de 4,57%. L'une des raisons majeures de cette performance exceptionnelle des fonds souverain réside dans l'affaiblissement de la couronne norvégienne depuis le début de l'année. Cet affaiblissement a mécaniquement augmenté la valeur des actifs du fonds détenus en devises étrangères telles que le dollar et l'euro.

En chiffres, cela représente une augmentation de 980 milliards de couronnes. De plus, l'État norvégien a également contribué à hauteur de 389 milliards de couronnes, portant ainsi la valeur totale du fonds à une augmentation de 2.870 milliards de couronnes au cours des six premiers mois de l'année. Selon le Sovereign Wealth Fund Institute, le fonds souverain norvégien est actuellement le plus important au monde, surpassant même deux fonds chinois majeurs. Avec ces résultats, le fonds souverain norvégien continue de renforcer sa position dominante sur la scène financière mondiale, démontrant l'efficacité de sa stratégie d'investissement et sa capacité à naviguer dans un environnement économique complexe.