Le Financement Participatif, une solution d’investissement innovante pour les PME

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Par Philippe Gaboriau Publié le 26 février 2014 à 5h30

Madame Fleur Pellerin, la ministre déléguée à l'Economie numérique, a démontré vendredi 14 février 2014 son souhait de développer le Financement Participatif pour enfin répondre aux besoins des PME, tout en sécurisant les investisseurs.

Un programme en 10 points clés pour aider les PME à se financer et pour redonner une valeur humaine et sociale aux investissements.

Qu’est ce que le Crowdfunding ?

C’est une solution innovante de financement par la foule, qui permet de pallier le financement bancaire et accompagne des entreprises innovantes, quelle que soit leur maturité.

Dans les faits, des plateformes proposent trois types de Financement Participatif :

Le don, appelé "Crowdgiving".

Le prêt, appelé "lending crowdfunding".

La prise de participation, appelée "Equity Crowdfunding" grâce à la plateforme Happy Capital.

Qu’est ce qui va changer ?

Le plan du gouvernement axe ses efforts vers le lending crowdfunding (par le prêt) et l’Equity Crowdfunding (avec prise de participation).

Pour le lending crowdfunding :

1. Le projet pourra atteindre 1 million d’euros maximum.

2. Les prêts des particuliers ne pourront pas excéder 1 000 euros par projet.

3. Les prêts seront rémunérés.

4. Transparence : Les plateformes auront l’obligation de communiquer clairement sur le taux de défaillance des projets, les frais, la rémunération et l'information des investisseurs concernant les risques, tout en proposant une « aide à la décision ».

5. Un nouveau statut d’Intermédiaire en Financement Participatif (IFP) sera délivré et contrôlé par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolutions et ne sera pas conditionné à un minimum de fonds propres.

Pour l’Equity Crowdfunding :

6. Un nouveau statut de Conseiller en Investissement Participatif (CIP) sera délivré et contrôlé par l'AMF* et ne sera pas conditionné à un minimum de fonds propres.

7. Simplification de communication : l’établissement d’un appel public de titres financiers, auprès de l’AMF, devient obligatoire seulement lors d’un appel à financement supérieur à 1 million €. A condition que les titres soient proposés uniquement sur un site Internet animé par un CIP.

8. Les SAS auront la possibilité de faire appel au Crowdfunding à certaines conditions qui s’apparentent aux statuts des SA (exemple : droit de vote proportionnel au capital détenu, règle des quorums pour les AG, convocation écrite pour les AG…).

9.Transparence : Les plateformes auront l’obligation de communiquer clairement sur les frais, la rémunération et l'information des investisseurs concernant les risques.

Pour toutes les plateformes :

10. Un nouveau label pour les plateformes de Crowdfunding : Le but ? Identifier les plateformes qui respectent le cadre juridique, qui font preuve de transparence sur les frais et respectent les investisseurs.

Quels avantages pour l’Equity Crowdfunding ?

Moins de barrières à l'entrée, c’est un tremplin pour le financement participatif et ce n’est pas Pierre Moscovici, ministre de l'Economie et des finances, qui nous contredira.

Les avancées majeures pour les plateformes gérant la prise de participation dans une entreprise sont d’instaurer une relation de confiance indispensable entre chaque partie prenante de l’Equity Crowdfunding.

Par ailleurs, la possibilité de lever 1 million d’euros sans être soumis à la rédaction d’un prospectus va permettre de sortir du cercle restreint de 149 investisseurs. Cela va donner la possibilité à la fois d’augmenter le nombre possible d’investisseurs et de réduire le ticket d’investissement minimum à 500 €. De fait, cela réduira le risque pour celui qui investit.

Ensuite, l’ouverture du crowdfunding aux SAS s’adapte enfin au statut juridique des sociétés en recherche de fonds sur les plateformes.

Enfin, les autorités compétentes veillent à la simplification mais aussi à la discipline et aux respects de ce nouveau cadre juridique.

* AMF : Autorité des Marchés Financiers

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Président et fondateur chez Happy Capital.   A propos d'Happy Capital : Happy Capital a pour ambition de devenir la 1ere plateforme de financement participatif pour les entreprises. Sa particularité : proposer sa plateforme à toutes les PME/PMI/ETI, quel que soit leur stade de vie (création, développement, cession-transmission, restructuration) et quel que soit leur secteur d'activité. Autres avantages pour l'investisseur : la possibilité de répartir son risque entre une société qui démarre et une société qui a plusieurs années d'existence et qui dégage déjà du résultat. L'investisseur peut également choisir la localisation et le secteur d'activité. Enfin, une garantie supplémentaire qui n'est offerte sur aucune autre plateforme de financement au niveau mondial consiste en l'obligation pour les entreprises qui lèvent des fonds d'être suivies par un expert de l'accompagnement pendant toute l'année qui suit le financement. Comme l'a démontré l'APEC dans une récente étude sur le sujet, un suivi dans les premières années revêt aujourd'hui une importance primordiale sur le taux de réussite des entreprises !

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