Alors que de nouveaux épargnants français arrivent massivement sur les marchés financiers, Saxo Banque lance un programme pédagogique gratuit consacré au Plan d’Épargne en Actions. Derrière l’initiative, l’enjeu dépasse la communication de marque : il touche à la capacité des ménages à comprendre le risque, la fiscalité et le temps long de l’investissement.
Investissement : Saxo mise sur la pédagogie pour relancer le PEA
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Published on 7 juillet 2026 13h52
92 %92 % des Français citent au moins un frein au fait d’investir en Bourse
Saxo Banque a annoncé, le 7 juillet 2026 à Paris, le lancement de l’Académie du PEA, présentée comme un programme gratuit, accessible sans ouverture de compte, destiné à expliquer le fonctionnement du Plan d’Épargne en Actions. Le communiqué insiste sur un paradoxe devenu central dans l’épargne française : l’accès technique à la Bourse n’a jamais été aussi simple, mais la culture financière ne progresse pas au même rythme que les usages.
L’initiative arrive dans un moment particulier. Selon le communiqué de Saxo Banque, qui cite l’Autorité des marchés financiers, 780 000 Français auraient investi en Bourse pour la première fois en 2025, contre 516 000 en 2024 et 329 000 en 2023. Dans le même document, Saxo indique que 92 % des Français citent au moins un frein à l’investissement en Bourse, la peur de perdre de l’argent arrivant en tête avec 46 %, devant le manque de connaissances financières, mentionné par 20 %.
Investissement en Bourse : une démocratisation qui change de nature
La vague de nouveaux investisseurs ne se limite plus à l’achat occasionnel d’actions. Elle s’inscrit dans une transformation plus large des usages financiers : applications mobiles, frais plus bas, accès simplifié aux ETF, multiplication des contenus pédagogiques et influence croissante des plateformes en ligne. L’AMF relevait déjà qu’en 2024 environ 1,4 million de particuliers avaient réalisé au moins un achat ou une vente d’actions cotées, tandis que le nombre de particuliers actifs sur les ETF atteignait 509 000, en hausse de 72 % par rapport à 2023.
Cette évolution marque une rupture culturelle. Longtemps, la Bourse est restée associée en France à un univers réservé aux patrimoines élevés, aux conseillers spécialisés ou aux investisseurs aguerris. Désormais, une partie des ménages y voit un complément à l’épargne réglementée, à l’assurance-vie ou à l’immobilier. Mais l’élargissement du public entraîne mécaniquement un risque : celui d’un accès plus rapide que l’apprentissage. Acheter une action ou un ETF en quelques minutes ne signifie pas comprendre la volatilité, la diversification, les frais, la fiscalité ou le comportement à adopter en cas de baisse des marchés.
C’est ce décalage que Saxo Banque cherche à occuper. Le groupe formule clairement son diagnostic par la voix de Fabien Keryell, CEO de Saxo Banque en France : « Le véritable enjeu est ailleurs : celui de la compréhension », indique-t-il dans le communiqué. Cette phrase résume l’équation économique du moment pour les courtiers en ligne : la croissance du marché ne dépend plus seulement du prix d’un ordre ou de la facilité d’ouverture d’un compte, mais de la confiance que les nouveaux investisseurs peuvent conserver dans la durée.
PEA et investissement : une enveloppe puissante, mais encore sous-utilisée
Le choix de centrer le programme sur le PEA n’est pas anodin. Le Plan d’Épargne en Actions reste l’un des outils les plus structurants pour orienter l’épargne des ménages vers les actions européennes. Le ministère de l’Économie rappelle que le PEA accueille des actions d’entreprises cotées de l’Union européenne et des parts de placements collectifs investis à au moins 75 % en actions européennes ; sous conditions, dividendes et plus-values peuvent être exonérés d’impôt sur le revenu, tout en restant soumis aux prélèvements sociaux.
Le PEA classique bancaire dispose d’un plafond de versement de 150 000 euros, selon Service Public. Son intérêt fiscal se construit dans le temps : les retraits avant cinq ans entraînent en principe la clôture du plan, tandis qu’un retrait partiel après cinq ans ne le clôt pas. Les gains réalisés après cinq ans sont exonérés d’impôt sur le revenu, mais restent soumis aux prélèvements sociaux.
Cette architecture explique pourquoi la pédagogie est essentielle. Le PEA n’est pas un livret garanti. Sa valeur peut monter ou baisser selon les titres détenus, et Service Public rappelle explicitement qu’il n’offre pas de garantie de conservation du capital. Le ministère de l’Économie recommande, avant d’ouvrir un PEA, de vérifier l’adéquation avec ses objectifs, d’accepter les fluctuations de marché, de diversifier ses placements et de garder à l’esprit qu’il s’agit d’un « placement de long terme ».
Le communiqué de Saxo Banque souligne pourtant un paradoxe : le PEA serait largement diffusé, mais peu alimenté. Il fait état de 7,3 millions de PEA ouverts en France, tout en indiquant que près de huit sur dix afficheraient moins de 15 000 euros de versements, données attribuées à la Banque de France. Dit autrement, l’enveloppe existe, mais elle reste souvent dormante, utilisée avec prudence ou mal comprise par ses détenteurs.
Académie du PEA : la pédagogie devient un outil économique
L’Académie du PEA proposée par Saxo Banque se présente comme un parcours en ligne composé de six modules pédagogiques, de dix-huit vidéos courtes et illustrées, ainsi que de fiches téléchargeables. Le tout est annoncé comme gratuit, en accès libre et sans compte à ouvrir. Le parcours couvre les fondamentaux de l’épargne et de l’investissement, le fonctionnement de la Bourse et de ses instruments, les spécificités fiscales du PEA, les principes d’une stratégie de long terme, puis une démonstration concrète sur la plateforme Saxo.
Le dispositif est donc pédagogique, mais il est aussi stratégique. Dans un secteur du courtage en ligne où les prix se sont compressés, la différenciation ne peut plus seulement reposer sur les frais. Les plateformes doivent convaincre qu’elles ne se contentent pas de faciliter l’exécution d’ordres, mais qu’elles accompagnent l’investisseur dans sa progression. Cette frontière est délicate : une formation fournie par un acteur financier doit éviter de devenir une incitation déguisée à investir. Le communiqué comporte d’ailleurs un avertissement indiquant que les informations ne constituent ni une offre d’achat ou de vente, ni une recommandation d’investissement personnalisée.
Pour Saxo Banque, l’enjeu est aussi de se positionner comme un acteur de référence sur une clientèle d’épargnants plus autonome. Le groupe rappelle avoir été créé à Copenhague en 1992 et avoir développé tôt une plateforme de trading en ligne. En France, Saxo Banque indique proposer deux plateformes adaptées à différents niveaux d’expérience, avec la possibilité d’ouvrir en ligne un compte-titres, un PEA, un PEA-PME ou d’autres dispositifs d’investissement.
Cette orientation correspond à une tendance plus large du marché : les établissements financiers ne vendent plus seulement des produits, ils vendent aussi un environnement d’usage. Dans l’épargne de long terme, l’expérience client devient un mélange d’information, d’interface, de prix, de fiscalité et de sentiment de contrôle. L’investisseur particulier ne cherche pas uniquement à accéder au marché ; il veut comprendre ce qu’il fait, pourquoi il le fait et quels risques il accepte.
Investissement, IA et nouvelles générations : la formation comme garde-fou
L’actualité de l’investissement ne se joue plus seulement entre banques, courtiers et conseillers. Elle se joue aussi dans l’écosystème informationnel où les particuliers se forment : moteurs de recherche, réseaux sociaux, newsletters, vidéos, simulateurs et désormais intelligence artificielle. L’AMF a publié en juin 2026 une édition spéciale de son Baromètre de l’épargne et de l’investissement consacrée à l’IA, montrant que 11 % des Français déclarent utiliser l’intelligence artificielle comme source d’information avant un placement. Chez les moins de 35 ans, cette proportion monte à 19 %, contre 4 % chez les plus de 55 ans.
Ces chiffres éclairent le lancement de l’Académie du PEA. Les jeunes investisseurs ne se contentent plus des circuits traditionnels du conseil. Ils comparent, interrogent, testent, parfois sans distinguer clairement une information générale d’une recommandation personnalisée. L’AMF note aussi que 33 % des investisseurs en cryptoactifs et 19 % des investisseurs en Bourse déclarent utiliser l’IA comme source d’information avant d’effectuer un placement. Cette mutation peut enrichir la recherche personnelle, mais elle peut également amplifier les erreurs, les biais ou la confiance excessive dans des réponses automatisées.
L’autorité de marché insiste d’ailleurs sur une perception ambivalente : deux Français sur trois estiment que l’usage de l’IA par les professionnels pourrait induire des erreurs ou conduire à de mauvaises décisions, tandis que 57 % craignent des placements moins transparents et plus difficiles à comprendre. L’AMF qualifie l’IA, à ce stade, d’« outil d’accompagnement plutôt que de prise de décision ».
Dans ce contexte, un programme comme l’Académie du PEA peut avoir une utilité réelle s’il aide les épargnants à poser les bonnes questions avant d’investir : quel horizon de temps, quelle tolérance au risque, quelle diversification, quels frais, quelle fiscalité, quelle part du patrimoine exposer aux actions. Sa portée économique se mesurera moins au nombre de vidéos vues qu’à sa capacité à transformer des investisseurs débutants en épargnants capables de résister aux cycles de marché. L’accès à la Bourse a été démocratisé par la technologie ; la prochaine bataille sera celle de la compréhension, car un marché de particuliers durable ne se construit pas sur la facilité d’un clic, mais sur la maîtrise du risque.